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S&P 500 : Guide Complet de l'Indice Boursier Clé
14/6/2024
4 min

S&P 500 : Guide Complet de l'Indice Boursier Clé

En bref

  • L'indice boursier américain le S&P 500 est constitué des 500 plus importantes capitalisations boursières aux USA
  • Son niveau et son évolution dans le temps permettent donc de se faire une idée de la santé de l'économie américaine, et, par extension, de celle du monde
  • Sa composition (très diversifié par industrie) et son fonctionnement (pondéré par capitalisation boursière) le distingue d'autres indices boursiers, comme le Dow Jones ou encore le Nasdaq

Plan de l'article

Introduction au S&P 500

Définition et Aperçu Général du S&P 500

Le Standard & Poor's 500, plus connu sous le nom de S&P 500, est un indice boursier américain considéré comme l'un des meilleurs indicateurs de la performance des grandes entreprises cotées aux États-Unis. Il donne une image rapide de la santé du marché boursier américain et, par analogie, de l'économie américaine. L'indice représente environ 80 % du marché boursier américain, en valeur de capitalisation boursière. 

Historique et Évolution du S&P 500

Créé en 1957, le S&P 500 a évolué pour devenir l'indice de référence pour les investisseurs et les analystes du monde entier. Son histoire reflète les hauts et les bas de l'économie américaine et même mondiale (étant donné le poids des multinationales américaines à l’échelle planétaire)offrant un riche aperçu des tendances économiques et financières à travers les décennies. 

En 1976, les entreprises industrielles constituaient une part importante du S&P 500, représentant 86 % de sa capitalisation boursière totale. Cependant, après quatre décennies de ralentissement de l'activité manufacturière et de l'essor de la technologie, leur poids dans l'indice a considérablement diminué, ne représentant plus que 7,8 % en 2016. 

À l'inverse, les acteurs de la technologie et des services de communication (dont font partie Apple, Google, Microsoft et Facebook notamment) ont vu leur importance croître, représentant 40 % de la capitalisation boursière totale du S&P 500 cette année-là.

Le graphique ci-dessous, montre la tendance haussière sur le long terme de l’indice Standard & Poor's 500 depuis sa création, en mars 1957, à aujourd’hui.

Une image contenant texte, capture d’écran, ligne, PoliceDescription générée automatiquement

Source : Yahoo Finance !

Composition et Critères de Sélection du S&P 500

Critères de Sélection des Entreprises

L'indice est composé de 500 des plus grandes entreprises cotées en bourse aux États-Unis, sélectionnées sur la base de leur capitalisation boursière, de leur liquidité et de leur représentativité sectorielle. Standard & Poor's révise régulièrement la composition du S&P 500 pour s'assurer que les entreprises sélectionnées répondent toujours aux critères de sélection et illustrent avec précision la performance globale du marché boursier américain.

Analyse de la Composition Actuelle du S&P 500 en 2024

En 2024, le S&P 500 englobe un éventail diversifié d'industries, des technologies de pointe à l'énergie, reflétant la dynamique et l'innovation de l'économie américaine. Les poids lourds de l'indice sont aujourd’hui notamment actives dans le domaine technologique : Microsoft, Nvidia, Apple, Google, Amazon ainsi que Meta (le parent de Facebook).

Fonctionnement et Cotation du S&P 500

Mécanismes de Cotation de l'Indice

Le S&P 500 est un indice pondéré par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les entreprises avec une plus grande valeur de marché ont un poids proportionnellement plus important dans l'indice. Les dix plus grandes capitalisations boursières représentent à eux seuls environ 26,6 % de l'indice.

Calcul et Mise à Jour de l'Indice S&P 500

Le calcul et la mise à jour du S&P 500 sont effectués en temps réel tout au long de la journée de négociation sur les bourses américaines. La capitalisation boursière d'une entreprise est calculée en multipliant le prix de son action par le nombre d'actions en circulation. Pour calculer l'indice S&P 500, on additionne les capitalisations boursières de toutes les entreprises qui le composent et on divise le résultat par un diviseur d'indice, qui est ajusté en fonction des événements tels que les fusions, les acquisitions et les émissions d'actions.

La mise à jour de l'indice S&P 500 est effectuée toutes les 15 secondes pendant les heures de négociation régulières (les horaires de trading), de 9 h 30 à 16 h 00 ‘heure de New York)).

Importance et Impact du S&P 500

Rôle du S&P 500 dans les Marchés Financiers

Le S&P 500 est un indicateur économique important, car il reflète la performance des entreprises les plus importantes et les plus influentes de l'économie américaine. Les investisseurs et les analystes économiques surveillent de près l'évolution de l'indice pour évaluer la santé globale de l'économie.

Influence Économique et Globale du S&P 500

En tant qu'indicateur clé de l'économie américaine, les fluctuations du S&P 500 peuvent avoir des répercussions sur les marchés financiers mondiaux et les politiques économiques. Les changements à la hausse ou à la baisse du S&P 500 peuvent affecter la confiance des investisseurs, les décisions de la Réserve fédérale (la banque centrale américaine qui détermine les taux directeurs) et les tendances économiques à long terme. En outre, le S&P 500 est utilisé comme référence pour de nombreux fonds indiciels et ETF, ce qui signifie que les mouvements de l'indice ont un impact direct sur les portefeuilles de nombreux investisseurs.

Analyse Comparative du S&P 500

Comparaison avec d'autres Indices Majeurs

Bien que le S&P 500 et le Dow Jones soient tous deux des indices boursiers importants aux États-Unis, ils ont des différences clés. Le S&P 500 suit les 500 plus grandes entreprises américaines cotées en bourse, ce qui en fait un indice plus diversifié que le Dow Jones aussi appelé DJIA, qui ne contient que 30 entreprises. De plus, le S&P 500 est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les entreprises plus grandes ont une influence plus importante sur l'indice. Le DJIA, en revanche, est pondéré en fonction du prix des actions, ce qui signifie que les entreprises avec des actions plus chères ont une influence plus importante.

Le NASDAQ Composite, un autre indice boursier américain, est plus concentré sur les entreprises technologiques. En effet, le NASDAQ Composite suit toutes les entreprises cotées sur le NASDAQ, ce qui comprend de nombreuses entreprises de croissance dans les secteurs de la technologie et de la biologie. 

Par contraste, le S&P 500 comprend des entreprises de secteurs diversifiés, dont la technologie, la finance, la santé, la grande distribution, l’industrie et l'énergie. Cela signifie que le NASDAQ Composite peut être plus volatil que le S&P 500 en raison de sa forte exposition aux entreprises de croissance.

Analyse des Performances Historiques du S&P 500

L'analyse des performances historiques du S&P 500 montre que cet indice boursier a eu un rendement annuel moyen d'environ 10 % au fil du temps, mais qu'il a par ailleurs connu des périodes de forte volatilité. 

Le S&P 500 a sur-performé de nombreux autres indices boursiers en raison de sa diversification et de sa pondération en fonction de la capitalisation boursière.

Stratégies d'Investissement et Utilisation du S&P 500

Utilisation du S&P 500 dans les Stratégies d'Investissement

Le S&P 500 sert de base pour de nombreux fonds indiciels et ETF, permettant aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et de répliquer la performance du marché américain.

Avantages et Inconvénients de l'Indice pour les Investisseurs

Bien que réputé pour sa stabilité et sa représentativité, l'indice n'est pas sans risques, notamment en raison de sa concentration dans certaines grandes entreprises et industries. En cas de crise économique ou financière, provoqués par des événements imprévisibles comme les crises sanitaires ou encore les guerres, son cours peut chuter, potentiellement brutalement.

Incidence de la Conjoncture sur le S&P 500

Influence des Conditions Économiques et Politiques

L'indice est sensible aux facteurs macroéconomiques tels que les politiques fiscales, les taux d'intérêt et les événements géopolitiques, qui peuvent influencer les cours des actions des entreprises qui le composent.

Réactions de l'Indice face aux Événements Mondiaux

En outre, le S&P 500 a historiquement réagi aux événements mondiaux significatifs, tels que les crises financières ou les changements politiques majeurs. Cela arrive à l’indice de chuter, mais, dans le passé, il a toujours fini par rebondir, et cela y compris à la suite  de crises majeures, par exemple lors de la pandémie de la covid-19, qui a profondément chamboulé les marchés financiers.

Conclusion : L'importance Stratégique et la Pertinence du S&P 500

En conclusion, le S&P 500 reste un indice crucial pour les marchés financiers mondiaux.  Son évolution permet de suivre facilement l’évolution non seulement du marché boursier américain, mais aussi de se forger une opinion sur la santé globale de l'économie mondiale. Son étude offre aux investisseurs, analystes et décideurs une perspective précieuse sur les tendances économiques et les opportunités d'investissement.

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