Lors qu’on fait partie des seniors (un mot qui sert à désigner les gens d’un certain âge, et que nous utilisons dans cet article pour indiquer des personnes âgées de plus de 55 ans), le sujet des investissements financiers doit être traité de telle façon à tenir compte des spécificités de celui ou celle qui investit.
Au-delà des critères usuels, qui continuent naturellement de s’appliquer - objectif visé, durée du placement, appétence au risque et compréhension de la finance - il s’agit de tenir compte de l’âge de l’épargnant senior (qui impacte forcément son horizon de placement) et de la somme d’argent à faire fructifier, qui, en règle générale, est plus significative en fin de carrière.
Pour le senior, le choix d'un ou plusieurs investissements financiers est donc une décision cruciale, qui nécessite une analyse approfondie et une compréhension des différentes alternatives disponibles. Dans cet article, nous allons explorer ces différentes options pour vous aider à faire un choix judicieux et réfléchi.
Avant de parler d’investissements spécifiques, dans telle ou telle classe d’actifs, penchons nous sur les différentes enveloppes fiscales qui s’offrent au senior, et dans lesquelles il ou elle peut mettre ses placements.
Commençons par le Plan d'Épargne en Actions (PEA), une enveloppe fiscale qui a pour objectif d’encourager l'investissement en actions européennes. Pour les seniors (comme pour les autres investisseurs d’ailleurs), le PEA présente l'avantage d'une fiscalité allégée après cinq ans de détention, exemptant les plus-values éventuelles de l'impôt sur le revenu.
Cependant, il est primordial de bien comprendre que le PEA implique nécessairement une prise de risque de la part de l’investisseur, puisqu’il n’est pertinent que pour des placements en actions. Or cette classe d’actifs est statistiquement volatile, ce qui veut dire que le cours des actions peut évoluer rapidement, à la hausse, comme à la baisse, dans des proportions parfois importantes.
Par exemple, un investisseur place 50 000 € dans des actions d’entreprises européennes en 2015 via un PEA. En 2023, ces actions ont pris de la valeur et le portefeuille vaut désormais 80 000 €. Grâce au régime fiscal du PEA, il retire les 30 000 € de plus-value sans payer d’impôt sur le revenu, mais uniquement les prélèvements sociaux (17,2 %). À l'inverse, un senior investit 40 000 € en 2021, juste avant une correction boursière majeure. La valeur de son portefeuille chute à 30 000 € en 2022. S’il retire ses fonds dans l’urgence, il cristallise une perte de 10 000 €. Cela montre l’importance d’avoir une vision à long terme et d’être prêt à tolérer la volatilité.
Pour diversifier et sécuriser leur épargne, Cashbee.fr propose des alternatives adaptées aux profils prudents ou modérés. Parmi elles, on retrouve l’assurance-vie, qui combine des fonds en euros garantis et des unités de compte pour un meilleur équilibre entre sécurité et rendement. Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) permettent d’investir dans l’immobilier locatif sans gestion directe, offrant des revenus réguliers. Enfin, les comptes d’épargne rémunérés disponibles sur la plateforme constituent une solution idéale pour des placements liquides et sans risque, tout en bénéficiant de taux compétitifs.
Le contrat assurance-vie est un produit d’épargne particulièrement adapté aux seniors, offrant une grande flexibilité et de nombreux avantages fiscaux pour préparer la transmission de patrimoine. Il permet d’investir dans des supports variés, tels que les fonds en euros, qui garantissent le capital investi et assurent ainsi une sécurité pour ceux qui privilégient la stabilité, et les unités de compte, qui comportent un risque plus élevé mais offrent un potentiel de rentabilité plus important grâce à la diversification des placements sur des marchés variés comme les actions, les obligations et l’immobilier. Les seniors peuvent ainsi adapter leur contrat en fonction de leur profil de risque et de leurs objectifs financiers. Ceux qui recherchent la sécurité opteront pour les fonds en euros, tandis que ceux désireux d'augmenter leur performance financière pourront choisir les unités de compte pour une diversification plus dynamique.
L'assurance-vie présente également des avantages significatifs en cas de décès, notamment en réduisant les droits de succession grâce à des abattements fiscaux et en permettant de désigner des bénéficiaires spécifiques, facilitant ainsi la transmission du patrimoine. Cashbee accompagne les seniors dans ce processus en sélectionnant les meilleurs supports d'investissement pour leur contrat d'assurance-vie, en fonction de leur profil. De plus, nous proposons des outils de simulation permettant d’estimer l'impact fiscal des choix effectués, afin d’optimiser la gestion et la transmission du patrimoine.
Pour ceux qui détiennent déjà un ou plusieurs contrats d'assurance-vie, les alimenter avec régularité peut être une stratégie efficace. Cet effort d’épargne régulier peut d’ailleurs s’automatiser par le biais des versements libres programmés. De cette façon, vous moyennez vous achats dans le temps, et vous évitez toute tentation de “timer” le marché. Vos points d’entrée seront forcément parfois à des moments où les cours de bourse seront élevés. Mais ces achats seront compensés par des points d’entrée plus favorables.
Les seniors peuvent configurer des versements mensuels ou trimestriels de manière automatisée. Cela permet de profiter d'un effet de moyenne sur le prix d’achat des unités de compte, réduisant ainsi les risques liés à la volatilité des marchés financiers.
L'investissement immobilier constitue une autre alternative intéressante pour les seniors, désireux de générer des revenus réguliers tout en constituant un patrimoine à transmettre. Il est possible d’investir de manière directe en achetant des biens immobiliers, ce qui nécessite un capital important et une gestion active, comme la recherche, l’entretien et la location des biens. Cependant, cette méthode peut s’avérer chronophage et risquée, surtout si l’investisseur ne dispose que de quelques biens immobiliers.
Une alternative plus accessible consiste à investir en "pierre papier", en achetant des parts de SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), d’OPCI (Organismes de Placement Collectif en Immobilier) ou de SCI (Sociétés Civiles Immobilières). Cette solution permet d’accéder à un portefeuille diversifié de biens immobiliers, géré par des experts, et ce, pour un montant initial souvent plus modeste. L’investissement en SCPI permet de générer des revenus réguliers issus des loyers perçus, tout en offrant une diversification avec un capital moins élevé qu’un investissement direct dans l’immobilier. Toutefois, cette méthode comporte certains inconvénients, notamment les frais de gestion qui viennent réduire le rendement net, ainsi que les fluctuations des valeurs des parts de SCPI et d'OPCI qui peuvent entraîner des pertes en capital en fonction des conditions économiques et des taux d'intérêt.
Cashbee aide les seniors en proposant une sélection rigoureuse de SCPI, choisies selon plus de 25 critères tels que le rendement, la diversification et les risques. En outre, nous mettons à disposition un outil pour comparer les rendements nets après frais de gestion, afin d’aider nos clients à choisir les SCPI les plus adaptées à leur profil d’investisseur.
Le viager représente une solution originale pour les seniors propriétaires d’un bien immobilier. En vendant leur résidence en viager, ces propriétaires seniors reçoivent une rente viagère de l’acquéreur, tout en conservant le droit d'usage et d'habitation du bien jusqu'à leur décès. Le viager fournit ainsi une source de revenus supplémentaires, tout en allégeant les responsabilités de propriétaire.
Néanmoins, le viager est un marché particulier avec ses propres règles et dangers. Il faut bien comprendre que le senior qui vend son bien immobilier en viager perd la propriété de sa résidence, qu’il ou elle ne pourra donc plus transmettre à ses enfants.
Tout comme nos autres services, Cashbee vous aide à évaluer les avantages et inconvénients du viager en fonction de leur situation personnelle. Nous proposons également une simulation de rente viagère pour aider à évaluer la rentabilité de cette option.
Source: Cashbee
Un bref mot sur l'investissement forestier. L’achat de parcelles de forêts peut être une option fiscalement attractive pour les seniors, tout en leur permettant de diversifier leur portefeuille. En effet, la transmission d’investissements forestiers jouit d’un traitement fiscal favorable en France, en termes de droits de succession.
Ce placement peut également s'aligner avec les valeurs environnementales de l’investisseur, en contribuant à la gestion durable de la nature. Cependant, il s’agit d’un marché de niche qui requiert une bonne connaissance de cette classe d’actifs particulière.
Pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille dans une optique de transmission ou de contribution environnementale, plusieurs alternatives à l'investissement forestier direct existent. Les Groupements Forestiers d'Investissement (GFI) offrent la possibilité d'acquérir des parts dans des forêts gérées collectivement, permettant une mutualisation des risques et un accès à ce type d'actifs avec un capital initial plus modeste, souvent à partir de 5 000 €, pour un rendement attendu de 1 à 3 % brut.
Une autre option intéressante est l'investissement dans des SCPI thématiques à impact environnemental, qui se concentrent sur desprojets immobiliers "verts" ou durables. Ces SCPI offrent des rendements nets comparables aux SCPI classiques, autour de 4 % en moyenne, tout en garantissant un impact environnemental mesurable. Ces alternatives permettent aux investisseurs de contribuer à la préservation de l'environnement tout en bénéficiant de perspectives de rendement et d'avantages fiscaux attractifs.
Bien que les placements défiscalisés puissent paraître attractifs de prime abord, ils ne sont pas toujours adaptés aux seniors. Ces produits financiers, souvent complexes, promettent des réductions d'impôt mais il faut savoir que les gains financiers résultant de l’exploitation d’un avantage fiscal sont, pour partie, récupérés par l’intermédiaire en charge du montage et de la commercialisation du placement. Par ailleurs, ces placements défiscalisés sont souvent plutôt risqués, peu liquides (c’est-à-dire qu’il est difficile voire impossible de les vendre en cours de vie) et proposent des rendements cibles élevés mais incertains.
Les seniors (comme tout autre type d’investisseur d’ailleurs) doivent évaluer attentivement ces offres, notamment quand elles paraissent trop attractives pour être vraies.
De façon générale, les investissements en actions sont considérés comme étant hasardeux. Car, comme nous l’avons évoqué plus haut, les cours de bourse peuvent fluctuer, parfois brutalement, à la hausse comme à la baisse. En fonction de nouvelles qui affectent spécifiquement la santé financière de l’entreprise cotée en bourse, ou encore en fonction des variations du sentiment de marché. Historiquement, les marchés actions ont eu tendance à corriger (c’est-à-dire de baisser de 10%) ou même d’être baissier (correspondant à une chute de plus de 20%) avec une certaine régularité. Mais sur des périodes très longues, typiquement de plusieurs décennies, les marchés actions sont haussiers. Ainsi, aux US, l’indice action de référence, le S&P 500 a délivré un rendement positif de 8% par an en moyenne par exemple, lorsqu’on mesure cette performance sur 30 ans ou plus.
Ce qui fait de l’investissement en actions un outil très puissant pour celui ou celle qui a le goût du risque, et surtout, qui a le temps de laisser passer les tempêtes passagères, pour viser un retour sur investissement important sur des durées très longues.
Pour le senior, l’horizon de placement diminue naturellement avec son âge. Cela ne veut pas dire qu’il doit complètement se détourner des actions, mais cela signifie qu’il est pertinent de considérer la proportion de son portefeuille actuellement investi en actions. Pour, potentiellement, la réduire, si celle-ci est majoritaire par exemple. Car la volatilité des marchés et la nécessité d'une surveillance constante des placements en actions ne sont pas idéales pour ceux qui recherchent une stabilité des revenus financiers et la protection du capital investi. Dans cette situation, il est préférable de s'orienter vers des alternatives de placement moins volatils et qui génèrent des revenus stables et connues d’avance, comme les obligations par exemple.
Le Plan Épargne Logement (PEL) a longtemps été un produit d'épargne populaire, mais ses conditions ont évolué, rendant moins attractifs l’ouverture de nouveaux PEL. Par ailleurs, l'argent déposé sur un PEL y est bloqué pour une durée minimale. Cette restriction de la liquidité peut être un inconvénient majeur pour un épargnant senior. Cela ne fait pas du PEL un placement à éviter absolument, mais il nous paraît beaucoup moins attractif que d’autres options de placement.
Bon à Savoir:
Flexibilité et Liquidité : Il nous semble que les épargnants seniors doivent privilégier les investissements qui offrent une certaine flexibilité et une bonne liquidité, afin de pouvoir disposer d’une partie de leur capital quand ils le souhaitent. À partir d’un certain âge, il est bon de pouvoir accéder à l’argent mis de côté en cas de dépenses imprévues.
Diversification : Une diversification réfléchie des placements est importante pour minimiser les risques en perte de capital. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Considérez une répartition équilibrée entre différentes classes d'actifs, en réduisant progressivement l’allocation envers les classes d’actifs les plus risqués (car votre horizon de placement se réduit forcément).
Évaluation des risques : Prenez le temps d'évaluer votre goût pour le risque. À mesure que l'on avance en âge, ajuster son approche pour adopter une tactique plus prudente est généralement conseillée.
Planification de votre succession : Pensez à planifier la transmission de votre patrimoine. Certains investissements et enveloppes fiscales offrent des avantages fiscaux à vos héritiers désignés.
Lorsqu'il s'agit de choisir les meilleurs investissements pour un senior, il est essentiel de considérer à la fois les objectifs financiers personnels et les particularités de chaque alternative d'investissement.
L’horizon d’investissement est forcément devenu plus court, la prise de risque de plus en plus à surveiller, voire à minimiser. Cela impacte naturellement la composition de votre portefeuille de placement, qui, graduellement doit proportionnellement favoriser les placements moins volatils et générateur de revenus stables et prédictibles. Car un investisseur senior doit logiquement privilégier la sécurité et la stabilité, tout en cherchant à optimiser les rendements de son portefeuille.
Enfin, un senior, plus qu’un investisseur plus jeune, doit consacrer plus de temps à la préparation de sa succession et à l’affectation de son patrimoine à ses héritiers désignés. Cela influera notamment sur le choix de l’enveloppe (ou des enveloppes) fiscale(s) dans laquelle il ou elle loge ses placements. Ainsi les placements en assurance-vie procurent des avantages substantiels en matière de transmission successorale.
Les investissements en immobilier, ou encore le recours à des options plus spécifiques comme le viager, peuvent être pertinents. Cependant, il est tout aussi important de bien comprendre les risques et inconvénients associés à ces solutions.
En résumé, investir en tant que senior en 2025 est une démarche qui demande réflexion, prudence et une bonne planification. Mais en adoptant quelques principes fondamentaux, les choix de placements et d’enveloppes fiscales peuvent radicalement améliorer votre retraite et donner lieu à une plus grande sérénité financière.
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L’investissement sur des supports en unités de compte comporte un risque de perte en capital.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
