Les 15 minutes les plus rentables de la vie de Grégoire, cadre supérieur débordé

De temps en temps, nous aimons bien détailler un cas pratique d’un de nos clients (toujours de façon anonymisée), pour illustrer ce que Cashbee fait au quotidien pour réellement aider nos clients à faire mieux avec leur épargne. 

Voici le cas de Grégoire, cadre supérieur débordé qui savait qu’il ne gérait pas son épargne de la meilleure des façons, mais qui manquait de temps pour s’en occuper.

Qui est Grégoire ?

Grégoire a une belle carrière chez un mastodonte de la tech. L’entreprise l’a recruté à la fin de son stage de dernière année, directement à la sortie de son école d’ingénieur, pour un poste dans la Silicon Valley. Grégoire adore ce qu’il fait, ne compte pas ses heures et est logiquement régulièrement promu et augmenté. L’entreprise américaine est aussi plutôt généreuse en termes de bonus annuels, versés sous forme d’actions de la société. Après 6 ans d’expatriation heureuse, Grégoire a accepté un poste à responsabilités à Paris, sa ville natale, où il œuvre avec enthousiasme depuis maintenant deux ans.

Par contre, entre le job prenant, sa vie sociale active et le sport, il ne reste pas beaucoup de temps à Grégoire pour gérer son patrimoine financier. Il sait qu’accumuler du cash, tous les mois, sur son compte courant est loin d’être idéal, mais que faire quand on ne se sent pas compétent en matière d’investissement ? Il tombe sur un post LinkedIn l’invitant à un webinar de Cashbee, et décide de s’inscrire. Sans tomber dans le mélodrame… 40 minutes d’écoute qui vont changer sa vie.

Le bilan patrimonial

À la suite du webinar, Grégoire prend rendez-vous avec un conseiller de Cashbee pour faire un bilan patrimonial.

Le patrimoine financier de départ

Un rapide échange permet de déterminer que l’épargne de Grégoire se constitue comme suit : 

• un compte courant chez une grande banque française qui déborde, avec plus de 150 000 euros qui ne font que dormir ;
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• un livret A avec un solde proportionnellement très faible de 3 000 euros, loin de la limite de 22 950 euros autorisée ;
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• un compte courant dans une banque américaine, datant de la période où Grégoire habitait à San Francisco, avec un peu plus de 40 000 dollars ; et enfin
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• un compte-titres, ouvert par l’employeur de Grégoire, sur lequel se trouvent plusieurs centaines d’actions de son employeur, un géant de la tech aux USA. Ces titres, représentant des années de bonus, valent aujourd’hui plusieurs dizaines de milliers de dollars.

En résumé, beaucoup (trop) de cash et une grosse exposition à une seule action, celle de son employeur.

Les objectifs de Grégoire : le très long terme

La composition de cette épargne, très liquide, très sûre, mais très peu rémunérée, ne correspond en rien aux besoins et aux objectifs que se fixe Grégoire. Il vit très bien de son salaire mensuel tout en mettant plusieurs milliers d’euros de côté par mois. Il n’a pas de gros achats en vue, comme l’achat d’une résidence principale par exemple, et met donc de côté pour « plus tard », un horizon qu’il définit lui-même comme se comptant en dizaines d’années.

Pour compléter l’analyse initiale, Grégoire avoue ne pas y connaître grand-chose en finance - un sujet sur lequel il promet de se former -, tout en se rendant bien compte qu'il ne gère pas son argent de façon optimale. Il est plutôt prudent de nature, mais sait que ce n’est qu'en prenant des risques (mesurés) qu’on peut espérer générer des rendements plus attractifs. 

Enfin, il estime que les chances de retourner vivre aux États-Unis sont minces. La suite de sa carrière se déroulera sans doute en Europe, où il s’installe donc pour de bon.

Sans le savoir, Grégoire s’expose à trois risques majeurs

En priorité, il était important d’expliquer à Grégoire les risques auxquels il s’exposait en ne faisant rien.

Car, contrairement à ce que pensait Grégoire, ce n'est pas parce qu’il n’a presque que du cash qu’il n’en prend pas.

Le risque de concentration

Grégoire reçoit depuis des années des bonus de son employeur, sous forme d’actions. Bonne pioche car en travaillant pour l’un des Sept Magnifiques, ces 7 valeurs de la tech américaine qui ensemble pèsent pour plus de 30% dans l’indice S&P 500, il a bénéficié de la hausse du cours de bourse, « sans rien faire ».

Mais aujourd’hui, la seule partie risquée de son portefeuille est une seule action, qui en plus se trouve être celle de son employeur. Si un jour cette entreprise connaît de graves difficultés, il risque non seulement de perdre son job, mais de voir la valeur de cette unique ligne d’actions fondre comme neige au soleil.

Le risque de change

Grégoire est très fortement exposé aux fluctuations du dollar, à travers le cash qu’il détient sur son compte bancaire à San Francisco et son compte-titres, entièrement exposé à une seule valeur, cotée en dollars. 

En soi, ce n’est pas très grave si Grégoire compte retourner un jour à la maison mère en Californie, ou prendre sa retraite en Floride. Mais si son souhait est de poursuivre sa vie en Europe, c’est un sujet.

Ce n’est pas grave d’être exposé au dollar. Après tout, la bourse américaine fait partie de celles qui ont - sur des durées très longues - délivré les meilleures performances. Mais l’important est d’en être conscient, et de prendre ce facteur en compte dans son allocation.

Dans le cas présent, presque la moitié de l’épargne de Grégoire se compte en dollars, ce qui nous semble beaucoup.

Le coût d’opportunité et le risque d’inflation

La plus grosse erreur de Grégoire, dont il est conscient d’ailleurs, est qu’en ne s’occupant pas de son épargne, il ne la fait pas travailler. 

L’argent sur les comptes courants ne rapporte rien. Donc, son pouvoir d’achat se fait ronger, année après année, par l’inflation. Son taux est aujourd’hui relativement modeste, mais sur des centaines de milliers d’euros, cela fait mal.

Et en restant sur des supports ultra-sûrs et toujours accessibles (exception faite des actions employeur), Grégoire sait qu’il passe à côté de solutions qui rapporteraient plus, potentiellement beaucoup plus, sur des durées longues. Il subit donc, par flemme, par manque de confiance et par manque de temps, un coût d’opportunité conséquent.

Les suggestions simples de Cashbee

En amont des échanges à venir, nous avons fait part à Grégoire de plusieurs suggestions immédiates, simples à comprendre, faciles à mettre en place et tout de suite impactantes.

1. Aller jusqu’au plafond du Livret A. Un virement du compte courant au Livret A pour y mettre le maximum possible prend moins d’une minute et permet de faire travailler 22 950€, auparavant dormants, à un taux de 1,50%. C’est faible mais c’est déjà ça. En outre, cela sécurise une poche d’épargne de précaution, permettant d’aller chercher des rendements plus élevés avec son épargne restante.
   
   
2. Souscrire un contrat d’assurance-vie pour basculer 120 000 euros dormants sur le compte courant sur ce support conçu pour les placements à moyen et long terme. Avec, dans un premier temps, pour objectif de bénéficier de l’opération commerciale en cours, permettant de bénéficier d’une bonification de 1,50% pendant deux ans, qui s’ajoute au taux de participation aux bénéfices. Il permet de viser un rendement d’environ 4,50% brut, net de frais, pendant 2 ans, sur le fonds euros Netissima, un support sans risque et accessible.
   
   
3. Pour pouvoir bénéficier de cette offre, il faut investir 30% de la somme versée, soit 36 000 euros, sur des unités de compte. Dans un premier temps, cette somme peut être allouée à un fonds monétaire, qui visera un rendement brut annuel de l’ordre de 2%. Bien que peu rentable, c’est un bon support d’attente, car très peu risqué.

Cette souscription au contrat d’assurance-vie a pris 10 minutes de plus. En un quart d’heure, la majeure partie de l’épargne dormante de Grégoire a été mise au travail, sans changer le profil de risque de cette épargne.

L’analyse avant / après ces premières recommandations

Pour la simplicité de l’exercice, on prend un cours de change EUR / USD de 1,15.

*rendement approximatif des dividendes

Sans avoir changé énormément de choses, ni pris de risques supplémentaires, Grégoire gagne 4 800 euros de plus tous les ans. 

Il s’agit là sans doute des 15 minutes les plus rentables de sa vie. 

La prochaine étape : une rencontre en personne

Il est clair que des optimisations sont encore possibles et même nécessaires. Parmi les idées dont nous avons discuté avec Grégoire, quatre axes d’amélioration semblent s’imposer en priorité : 

• Mettre au travail les liquidités en dollar, qui subissent l’inflation de plein fouet et peut-être en transférer une partie en euros ;
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• Investir l’argent en attente sur le fonds monétaire dans des actifs plus risqués qui visent un rendement plus élevé, en fonction du profil et des convictions de Grégoire bien sûr ;
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• Diversifier une partie du portefeuille actions, aujourd’hui constitué d’une seule ligne ;
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• Mettre en place un versement libre programmé mensuel, afin d’automatiser l’effort d’épargne de Grégoire et la rendre indolore.

Mais la requête immédiate de Grégoire est tout autre. Il souhaite nous rencontrer en personne, car si nous sommes amenés à travailler ensemble, dans la durée, rien de tel que de mettre des visages sur des noms.

Et c’est une demande que de nombreux clients et prospects nous soumettent. C’est naturel, on parle d’argent, d’investissement, de projets futurs, de risques… On ne peut bâtir un patrimoine et un portefeuille robuste qu’en confiance.

Rendez-vous est pris, nous accueillerons Grégoire bientôt dans nos locaux, pour parcourir et expliquer sereinement les suggestions que nous avons à lui faire, et co-construire avec lui le portefeuille de placements qui lui ressemble.

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Vous aussi vous vous posez des questions sur votre épargne ? Vous aimeriez bien savoir si vous vous exposez à des risques, de façon consciente ou inconsciente ? Et d’échanger avec un expert en la matière ? Alors prenez rendez-vous avec nos conseillers. Ils sont là pour ça.