L’explosion des ETF : quand trop de choix complique la vie des investisseurs

Il n’a jamais été aussi simple d’investir en Bourse… du moins en apparence ! Vous voulez acheter un panier d’actions exposé à l’intelligence artificielle ? Pas moins de 35 ETF cotés aux USA suivent spécifiquement ce thème. Que vous soyez attiré par l’énergie alternative, les valeurs religieuses, la santé animale, le cannabis ou même les « memes stocks », il existe un ETF (pour Exchange Traded Fund ou fonds indiciel) dédié à presque chaque niche imaginable.

Et si vous cherchez à investir sur une seule action phare, mais avec un effet de levier ou une stratégie optionnelle, il existe environ 200 ETF dits « single-stock » qui ciblent les titres les plus populaires du marché.

Les investisseurs les plus traditionnels, eux, peuvent opter pour le célèbre ETF SPDR S&P 500 de State Street, pionnier du genre, ou ses homologues chez Vanguard ou BlackRock, qui proposent des frais encore un peu plus bas. Bref : le choix est devenu immense — peut-être même trop.

Plus d’ETF que d’actions !

Aujourd’hui, il y a plus d’ETF cotés aux États-Unis que d’actions individuelles. Une première ! Selon Morningstar, on compte désormais 4 370 ETF et “seulement” 4 172 actions sur les marchés américains. C’est impressionnant… mais loin d’être exceptionnel si l’on considère qu’il existe également bien plus de fonds traditionnels que d’ETF, ou que le nombre d’associations de recettes dépasse souvent celui des simples ingrédients.

Pour l’investisseur, la multiplication des ETF a d’abord été une bonne nouvelle : ces fonds permettent d’accéder simplement et à moindre coût à des stratégies d’investissement variées, tout en limitant la fiscalité par rapport à la gestion active classique. Mais ce foisonnement peut vite devenir un casse-tête, même pour un investisseur averti.

Trop de choix, est-ce vraiment mieux ?

C’est là que le bât blesse : trop de choix rend la sélection plus difficile et, parfois, contre-productive. D’autant qu’il existe souvent plusieurs ETF censés faire la même chose… mais qui adoptent des approches différentes, avec des frais variables et des performances qui peuvent diverger significativement.

Autre écueil : certains ETF, complexes ou construits sur des stratégies risquées, s’adressent uniquement à une poignée d’investisseurs très expérimentés. Les produits à effet de levier, par exemple, sont à manier avec grande prudence !

L’importance de la sélection et de la simplicité

Chez Cashbee, nous avons la conviction que simplicité et diversification doivent rester au cœur de toute stratégie d’investissement. Un bon ETF, c’est avant tout un véhicule transparent, liquide, et dont la politique d’investissement est lisible. 

Avant d’investir, renseignez-vous sur la composition réelle du fonds, sa fréquence de rééquilibrage, ses frais, sa liquidité et sa taille : un ETF peu échangé ou trop petit risque d’être fermé, ce qui peut générer une sortie fiscale non prévue.

En résumé : les ETF sont des outils puissants mais, face à une offre pléthorique, il est plus que jamais crucial de faire preuve de méthode, de patience… et de bien calibrer son allocation. Pour que la simplicité initiale de l’ETF ne devienne pas, in fine, plus compliquée que prévu.