Le Private Equity (ou capital-investissement en français) désigne l’activité qui consiste à investir directement dans des entreprises non cotées en Bourse, en leur apportant du capital pour financer leur croissance, leur transformation ou leur redressement.
Concrètement, des investisseurs (les Limited Partners) confient leurs capitaux à une société de gestion (le General Partner), qui sélectionne des entreprises présentant un fort potentiel de création de valeur. L’objectif est de revendre ces participations quelques années plus tard avec une plus-value.
Objectifs principaux
- Accompagner la croissance d’entreprises en développement (capital-développement, capital-risque).
- Financer des transmissions (rachat d’une société par effet de levier, dit LBO).
- Redresser des entreprises en difficulté en leur apportant capitaux et expertise.
Atouts pour les investisseurs
- Accès à des opportunités de rendement potentiellement supérieures aux marchés cotés.
- Diversification du portefeuille, car ces investissements suivent souvent des cycles différents de ceux des marchés financiers traditionnels.
Limites et contraintes
- Illiquidité : les capitaux sont bloqués plusieurs années, le temps que les entreprises financées atteignent leur maturité.
- Risque élevé : certaines entreprises financées peuvent échouer.
- Complexité : nécessite une expertise approfondie et une sélection rigoureuse des projets.
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