Définition de la tokenisation, en bref
La tokenisation est le fait de transformer un actif financier classique (une action, une obligation, ou un titre de propriété immobilière) en un jeton numérique, appelé “token”, enregistré sur une blockchain. C’est une version digitale du titre de propriété : le jeton est la part elle-même, unique et infalsifiable.
Concrètement, la tokenisation, comment ça marche ?
Pour comprendre la tokenisation, il faut regarder sous le capot de la machine financière.
Aujourd’hui, quand vous achetez un fonds commun de placement traditionnel ou une action en bourse, votre ordre passe par une cascade d’intermédiaires : le courtier, les banques dépositaires, les teneurs de registres, les chambres de compensation. Avec la tokenisation, la blockchain remplace ce "back-office". Elle devient un registre partagé et sécurisé où les transactions s'inscrivent quasiment en temps réel, 24h/24 et 7j/7.
C'est là que ça devient intéressant pour votre épargne. Avant, il fallait parfois des milliers voire même des dizaines de milliers d'euros pour investir dans un fonds de dette privée ou dans l’immobilier institutionnel. Le passage d’ordre prenait au moins quelques jours ouvrés. Maintenant, il devient techniquement possible d'acheter un millième de part pour quelques dizaines d'euros, avec un passage d’ordre qui ne prend que quelques minutes.
C'est ce mécanisme de fractionnement qui démocratise les placements dans des classes d’actifs comme le Private Equity (le capital-risque), la dette privée, l’art, les actions de sociétés non-cotées etc… , autrefois réservés aux clients des banques privées.
Vigilance, tout n’est pas rose !
Si la technologie est prête, les règles du jeu sont encore en construction.
En cas de litige, qui est responsable ? Le conservateur du token ? Le détenteur du code ? Ces questions freinent encore l’adoption massive des grandes institutions.
L'avis Cashbee
La tokenisation est un formidable outil de démocratisation. Elle permet de partager l'accès aux actifs non cotés, souvent plus rentables. Cependant, chez Cashbee, nous insistons sur un point : changer l'enveloppe ne change pas le risque du produit. Ce n'est pas parce qu'il est facile d'acheter 50€ de dette privée via un token que vous devez le faire sans comprendre ce qu'il y a dedans. La pédagogie reste votre meilleure protection.
