La garantie du capital est l’une des caractéristiques les plus rassurantes et appréciées des placements en fonds euros, particulièrement dans le cadre d’un contrat d’assurance vie. Elle consiste pour l’assureur à prendre un engagement ferme : restituer au souscripteur, ou à ses bénéficiaires en cas de décès, le montant total des sommes investies, peu importe l’évolution des marchés financiers ou les turbulences économiques. Ainsi, lorsque vous placez votre épargne sur un fonds en euros, vous bénéficiez de la certitude de ne jamais voir votre capital diminuer (à l'exception des frais de gestion du contrat qui viendront en déduction du capital. Mais dans la pratique ces frais sont typiquement de l'ordre de 0,75%, ce qui est dans la très grande majorité des cas moins que le rendement annuel généré par l'assureur).
Cette sécurité s’appuie principalement sur la gestion collective, prudente et diversifiée que mettent en place les compagnies d’assurance. Les fonds euros investissent majoritairement dans des actifs considérés comme sûrs, essentiellement des obligations d’États ou d’entreprises bien notées, mais aussi dans de l’immobilier ou, à la marge, des actions. Cette gestion a pour but de garantir régulièrement de la performance tout en minimisant les risques de pertes en capital. Ainsi, même lors de périodes d’instabilité boursière, l’argent investi reste protégé : aucun sou n’est perdu, même si les rendements baissent lors de certaines années.
Ce mécanisme de protection n’est pas qu’un simple slogan marketing. Il est obligé par la réglementation française et européenne, et fait l’objet d’un contrôle strict. Ainsi, chaque assureur doit constituer des réserves et disposer d’un niveau de fonds propres suffisant pour honorer ses engagements, même dans des scénarios défavorables. Cette garantie englobe aussi les intérêts annuels acquis grâce à l’effet cliquet, ce qui permet à l’épargne de progresser au fil du temps — “ce qui est pris n’est plus à prendre”.
Dans les contrats d’assurance vie multisupports, d’autres types de garanties existent (telles que la “garantie plancher” qui protège les bénéficiaires en cas de décès), mais la garantie du capital proprement dite s’adresse surtout aux fonds euros, réputés pour leur nature prévoyante. Il faut bien distinguer cette sécurité du capital investi des supports en unités de compte, où la valeur du placement peut évoluer à la hausse comme à la baisse, sans aucune promesse de remboursement à terme.
En somme, la garantie du capital fait du fonds euro un choix privilégié pour celles et ceux qui recherchent sérénité, stabilité et protection pour leur épargne. C’est aussi ce qui explique le succès durable de ce support, dans une époque où la volatilité des marchés est devenue une réalité quotidienne.
Il reste toutefois essentiel de bien analyser les différents fonds euros que les différents assureurs proposent. Car s'ils sont tous à capital garantie, leurs rendements net de frais de gestion peuvent varier considérablement d'une fonds euros à un autre, en fonction du niveau des commissions annuels et de la performance généré par les gestionnaires. En outre, certains assureurs proposent régulièrement des bonifications, qui boostent le rendement pour le souscripteur. À risque égal, autant sélectionner un fonds euros qui a le plus de probabilité de délivrer le meilleur rendement. Si vous n'avez pas d'idées sur le sujet, contactez-nous pour obtenir nos conseils en la matière.
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