Un produit structuré a toujours un Émetteur — un commanditaire si vous voulez. C’est une autre institution financière qui va demander au structureur de créer le produit pour elle.
Dans le cas de Pyrite N.16, cet émetteur est BNP Paribas Issuance B.V. Il est important d'en évaluer la solidité car, si l’émetteur fait défaut c'est vous qui supportez le risque.
Chaque produit structuré a une date de fin, appelée échéance. Une fois cette échéance atteinte, le produit structuré se termine et les gains ou pertes éventuels sont enregistrés. L'échéance de Pyrite N.16 est fixée à 10 ans.
La performance d'un produit structuré dépend de l'évolution d'un sous-jacent. Elle est constatée à une date et à une fréquence qui sont fixées à l'avance. Par exemple : à l'anniversaire du produit, puis chaque année.
Dans le cas de Pyrite N.16, le sous-jacent est l'Indice Morningstar Transatlantic Multi-Sector Select 30 Decrement 50 Point GR EUR.
Celui-ci est composé des 15 plus grandes entreprises américaines et des 15 plus grandes entreprises de la zone euro.
Si le sous-jacent est supérieur ou égal à son niveau de départ lors d'une de ces constatations, cela déclenche le remboursement anticipé (“autocall”).
Si le sous-jacent est observé en baisse de plus de 65% à la date d'échéance, cela engendrera des pertes, équivalentes à la baisse du sous-jacent.
On peut racheter son investissement sur un produit structuré avant l’échéance,mais rien ne garantit que la valeur de rachat soit la même que la valeur investie au départ.
La mention « Decrement 50 » signifie que cet indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts versés par les actions qui le composent, puis en retranchant un prélèvement forfaitaire de 50 points d'indice par an.
Si les dividendes effectivement perçus par le fonds sont inférieurs (respectivement supérieurs) au dividende fixe distribué, la valeur liquidative du fonds sera réduite (respectivement augmentée) par rapport à un fonds distribuant les dividendes réellement perçus.
Enfin, l'impact du détachement d'un dividende fixe sur la valeur liquidative du fonds est plus important en cas de baisse par rapport à son niveau initial (effet négatif) qu'en cas de hausse (effet positif).